Che cos'è la Promissory Note?

La Promissory Note è uno strumento finanziario che contiene una promessa scritta di una parte (l'emittente o il creatore della Promissory Note) di pagare a un'altra parte (il beneficiario della Promissory Note) una somma di denaro definita, su richiesta o in una data futura specificata. 
Una Promissory Note in genere contiene tutti i termini relativi all'indebitamento, come l'importo del capitale, il tasso di interesse, la data di scadenza, la data e il luogo di emissione e la firma dell'emittente. In termini di applicabilità legale, le Promissory Note sono simili alle cambiali e si trovano a metà strada tra l'informalità di un pagherò e la rigidità di un contratto di prestito. 

Le Promissory Note hanno molteplici valenze:

1. Garanzia sui prestiti;
    
2. Smobilizzo crediti;
    
3. Forma di investimento.

Si usano sempre in congiunzione con un prestito soci nelle corporation e LLC.

Sebbene possano essere emesse anche dalle banche, le Promissory Note sono strumenti di debito tipicamente emessi dalle società che consentono alle aziende e ai privati di ottenere finanziamenti da una fonte diversa da quelle bancarie. Questa fonte può essere una persona o una società disposta ad accettare la Promissory Note (e fornire il finanziamento) nei termini concordati. In effetti, Promissory Note possono consentire a chiunque di essere un prestatore.
 

I diversi tipi di Promissory Note

Le Promissory Note offrono anche una fonte di credito per le società che hanno esaurito altre opzioni, come prestiti aziendali o emissioni obbligazionarie. Una Promissory Note emessa da una società in questa situazione presenta un rischio di insolvenza maggiore rispetto, ad esempio, a un'obbligazione societaria. Ciò significa anche che è probabile che il tasso di interesse su una Promissory Note aziendale fornisca un rendimento maggiore rispetto a un'obbligazione della stessa società: rischio elevato significa rendimenti potenziali più elevati.
 

Le Promissory Note come forma di investimento

Investire in Promissory Note comporta dei rischi. Per aiutare a minimizzare questi rischi, un investitore deve registrare la Promissory Note o farla autenticare in modo che l'obbligo sia registrato pubblicamente e abbia valenza legale anche nei confronti dei terzi. Inoltre, nel caso dell'ipoteca di riscatto, l'acquirente del titolo può arrivare addirittura a stipulare una polizza assicurativa sulla vita dell'emittente. Se infatti l'emittente muore, il titolare della Promissory Note si assumerà la proprietà della casa ma anche delle relative spese, che potrebbe non essere disposto a sostenere.

Questo tipo di investimenti sono offerti solo a investitori aziendali o sofisticati che possono gestire i rischi e avere i fondi necessari per acquistare la Promissory Note. Dopo che un investitore ha accettato le condizioni di una Promissory Note, può venderla (in toto o anche cartolarizzando i singoli pagamenti), a un altro investitore, in modo molto simile a un titolo.
 

Promissory Note vs. prestiti tradizionali

Bypassando banche e istituti di credito tradizionali, gli investitori in Promissory Note si assumono il rischio tipico del settore bancario senza avere la dimensione organizzativa per minimizzare tale rischio distribuendolo su migliaia di prestiti. Questo rischio si traduce in rendimenti maggiori, a condizione che il beneficiario non sia inadempiente sulla Promissory Note. Nel mondo aziendale, tali note sono raramente vendute al pubblico.


AVVERTENZA
Si precisa che le informazioni contenute in questo articolo non costituiscono in alcun modo parere legale o consulenza professionale, ma esclusivamente informazioni generali a carattere divulgativo.

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